借壳上市案例分析,借壳上市对借壳的双方各有什么利处?
借壳上市案例分析有哪些?借壳上市是一个金融术语,是指母公司(集团公司)通过将其资产注入市值,较低的上市公司(壳牌)获得对股权一定程度的控制权,并利用其作为上市公司的地位使母公司的资产上市。通常空壳公司会改名。
借壳上市通常涉及大型关联交易。为了保护中小投资者的利益,这些关联交易的信息需要按照相关监管要求充分、准确、及时地公开披露。
借壳上市案例分析:
1、圆通快车
2016年3月22日晚,大杨创世(600233)发布重组方案,圆通快递借壳大杨创世上市。该公司计划出售主要资产,发行股票购买资产,并筹集匹配的资金,以便所有资产和负债将出现,圆通速递将借壳上市,后者的总价格为175亿元。交易完成后,圆通速递的实际控制人喻会蛟和张小娟成为公司的实际控制人,而阿里的创投和云锋新创将成为持有公司5%以上股份的股东。该公司的股票将继续停牌。
2、盈科数码电力
1999年4月,在新加坡证券交易所上市的李泽楷盈科发展有限公司将其资产(包括开发数码港的权利)注入上市公司得信佳,并获得约60%的股份。在这一消息的刺激下,得信佳股价从不到0.1港元上涨至个位数,涨幅达数十倍。后来,得信佳更名为盈科数码电力。
3、盈科大研房地产
2004年5月,盈科电信拆分了其产业业务。包括北沙湾(数码港地产部分)、北京盈科中心、盈科电信中心等投资物业及相关物业设施管理公司,注入上市公司东方燃气,东方燃气更名为盈科大雁地产,通过配股减持盈科大雁地产股份,套现约3亿港元。
4、强生集团
强生集团借壳上市。强生集团由上海出租车公司改制而来,拥有大量优质资产和投资项目。近年来,强生集团充分利用其上市子公司浦东强生的资源,通过三次配股筹集资金。集团第二、五分公司先后注入浦东强生,并实现向工厂集团借壳上市的目的。
借壳上市对借壳的双方各有什么利处?
借壳上市的公司有什么好处
证监会重组委审核壳上市时,审核流程相对简单,审核时间短,审核标准相对宽松;无需主办方签字,不占名额;一般一年左右就能成功上市;买壳成本在5000万到1亿左右,上市后再融资成本为募集金额的2%~4%。当募集金额较大时,借入壳上市的成本较低。还有一些公司IPO受到限制,比如房地产行业,国家政策规定,还有一些公司业绩达不到上市要求,只能选择借壳上市。
被借壳的公司有什么好处
被借壳的公司所属的行业大多是夕阳行业,主营业务面临被市场淘汰、盈利不佳或连年亏损的风险。适合借壳的公司大多是业务发展几乎停止,年收入很少的公司。但股权结构相对简单,总市值一般不到20亿,且债务关系简单,有利于收购控股后的善后工作。
借壳方一般愿意大溢价买入。对于空壳公司的股东来说,由于大部分公司资不抵债,如果破产清算,可能要承担连带债务。如果溢价收购,出于投资者对新公司的预期,空壳公司的股票会大幅升值,股东出售后可以大赚一笔。
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